Định giá cổ phiếu là một trong những kỹ năng không thể thiếu của các nhà đầu tư khi tham gia thị trường chứng khoán. Bởi vì, khi nhà đầu tư có kỹ năng đó, họ sẽ có thể lựa chọn được những thị trường cổ phiếu có tiềm năng và phát triển mạnh mẽ trong tương lai. Không chỉ vậy, nhà đầu tư còn có thể tính toán được số tiền hợp lý để đầu tư mua cổ phiếu đó là bao nhiêu. Và từ đó, họ sẽ có cho mình một cách đầu tư cổ phiếu an toàn và thu được số lợi nhuận “khủng”. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giới thiệu đến cho mọi người một số phương pháp định giá cổ phiếu chất lượng mà các nhà đầu tư chứng khoán thường xuyên ứng dụng.
Mục Lục
Các phương pháp định giá cổ phiếu
Để đầu tư một cách hiệu quả, nhà đầu tư nên tiến hành bước định giá cổ phiếu. Điều đó sẽ giúp họ lựa chọn được cổ phiếu có tiềm năng tăng giá tốt trong tương lai. Giá cổ phiếu hiện tại trên thị trường không phải lúc nào cũng phản ánh đúng. Nhiều trường hợp giá cổ phiếu sẽ bị định giá cao hoặc thấp hơn. Ngoài yếu tố về thị giá, nhà đầu tư cần xem xét tới giá trị thực của cổ phiếu. Qua đó, họ có thể nhận định chính xác có nên đầu tư vào cổ phiếu đó hay không.
![Một số phương pháp định giá cổ phiếu](https://flesjar.com/wp-content/uploads/2021/12/z-a_uliq.jpg)
Đó là lý do mà những người theo đuổi phương pháp đầu tư giá trị. Dựa vào phân tích tài chính, họ thường tiến hành trước khi quyết định đầu tư vào một cổ phiếu. Mục đích của việc định giá cổ phiếu là xác định giá trị thực của cổ phiếu trong một thời điểm nhất định. Điều đó nhằm xác định tiềm năng cổ phiếu và đưa ra những quyết định đầu tư liên quan. Hiện nay, có rất nhiều cách định giá cổ phiếu. Dưới đây là 4 phương pháp định giá cổ phiếu phổ biến nhất:
Phương pháp P/E
Cổ phiếu được định giá theo phương pháp P/E hay chính là dựa vào chỉ số P/E. Theo đó, chỉ số P/E thể hiện mối quan hệ tỷ lệ giữa giá thị trường của cổ phiếu (Price) so với thu nhập của một cổ phần (EPS). Hay nói cách khác để có được 1 đồng thu nhập từ cổ phiếu, nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu tiền. Như vậy, chỉ số P/E cao tức là cổ phiếu đang được định giá cao và ngược lại.
Phương pháp P/B
Đúng như tên gọi, phương pháp định giá cổ phiếu này sẽ dựa vào chỉ số P/B. Tỷ số P/B được dùng để so sánh giữa giá của một cổ phiếu (Price) với giá trị sổ sách của cổ phiếu đó (Book value ratio). Tương tự như chỉ số P/E, chỉ số P/B càng thấp tức là cổ phiếu đó đang được định giá thấp và ngược lại.
Phương pháp P/S
Phương pháp thứ 3 là định giá cổ phiếu theo chỉ số P/S. Đây là chỉ số đo lường giá cổ phiếu trên doanh thu mỗi cổ phần (Price/Sales per Share). Và cũng giống như 2 chỉ số đề cập bên trên, chỉ số P/S và cổ phiếu được định giá sẽ tỉ lệ thuận với nhau.
![Phương pháp định giá cổ phiếu P/S](https://flesjar.com/wp-content/uploads/2021/12/z-a_ljyv.jpg)
Ngoài ra còn có một số phương pháp định giá phổ biến khác như: Định giá cổ phiếu dựa vào chỉ số đánh giá doanh nghiệp ROA, ROE; Định giá cổ phiếu theo phương pháp cổ tức; Định giá cổ phiếu theo công thức Benjamin Graham,… Mỗi phương pháp định giá sẽ có những ưu và nhược điểm khác nhau. Ở từng ngành, từng loại doanh nghiệp thì cũng sẽ chỉ phù hợp với một vài phương pháp định giá.
Nhà đầu tư cần lưu ý rằng không có phương pháp định giá nào chính xác tuyệt đối. Bởi mỗi loại hình doanh nghiệp, mỗi chu kỳ kinh doanh, mỗi điều kiện vĩ mô, định hướng tương lai khác nhau. Không chỉ vậy, năng lực nhà đầu tư lại cho một giá trị khác nhau. Chính vì vậy, nhà đầu tư có thể tham khảo các nội dung phân tích về doanh nghiệp do các chuyên gia phân tích của Công ty Chứng khoán AIS thực hiện. Điều đó sẽ giúp họ có những quyết định đúng đắn khi đầu tư.
Phương pháp FCFE
Dòng tiền thuần vốn chủ sở hữu FCFE là tổng dòng tiền thu nhập sau thuế. Dòng tiền này dành riêng cho chủ sở hữu doanh nghiệp. Dòng tiền thuần vốn chủ sở hữu FCFE phản ánh. Dòng tiền sau thuế từ hoạt động kinh doanh được phân phối cho chủ sở hữu doanh nghiệp. Sau khi nó được hoàn trả lãi và vốn vay cho chủ nợ. Nspschi trả các chi phí đầu tư mới. Nó sẽ thay đổi về nhu cầu vốn lưu động.
Discussion about this post